鬧的沸沸揚揚的連動債事件

星際寶貝

連動債事件糾紛的解析
跟各位有興趣投資的CF朋友們分享

過去星際寶貝曾經在某間被打成渣的銀行上班
是在各地分行的第一線人員，接觸到客戶，也了解連動債的玩法
希望能再這邊跟大家做一點分享

投資停看聽

假設4G CF卡在市場上是一個波動價格的現貨，有漲有跌，那麼連動債就設定各家廠商的CF 4G為連動標的，SANDISK、創見、威剛、錸德RIDATA。

在契約中協定以今天的市場價格為準，往後的兩年之內，這四家的CF 4G價格都不能跌破今天價格的60%，在這個條件之下，您投入的本金30萬在兩年之後能夠保本還給您，也就是說這四張記憶卡在這兩年之內，可以容許有40%的跌幅。這就是所謂的40%下檔保護機制。
但如果有『任何一家』CF價格在未來兩年之內在『任何一天』，跌破了今日CF價格的60%，那麼很抱歉，下檔保護機制取消，兩年後的今天(也就是契約到期日)將依照投資的市值換算本金給您。
兩年後契約到期日的市值有可能會比30萬多，由於在這兩年之間已經跌破了下檔保護機制40%，絕大部分的機會贖回金額都會比30萬低。

那麼這種連動債到底有沒有機會賺錢呢？有
在這契約兩年之內，如果都沒有跌破下檔保護機制40%，『並且』在到期日的CF價格都比今天的CF價格來的高，額外配息機制啟動，會除了本金收益之外，另外配利息給您。  配息的%數通常都會比投資金額的定存息要來的高一些

而連動債視同結構性存款，在銀行存款保險範圍之外，也就是說銀行如果倒閉，他可以連這筆連動債都倒帳，但是如果有定存一佰萬，是可以全額保障領回的。

現在市場上理財專員所引發的連動債風波我完全能夠理解。

因為當初理財專員都相當看好投資標的抗跌性，理財專員都很認真的告訴客戶說雖然有40%的下檔保護機制，但是要請你相信CF卡在未來兩年之內不可能有40%的跌幅，但是真正發生了。理財專員又會講一堆屁話跟你說因為市場大環境不好啊巴拉巴拉的，所以跌幅超過40%，而你的投資就變成不保本了

所以在申購連動債的同時，請清楚的了解幾樣事情。
1.        連動債的保本條件，是無條件保本、還是有條件保本、是換算台幣保本？還是外幣保本而已？三年前的美金一萬塊跟今天的美金一萬塊價格差太多了。
2.        連動標的有哪些？裡面是否隱藏拔辣股地雷股？以CF卡的例子來說，SANDISK的CF卡理論上是績優，而RIDATA的CF卡的抗跌性最差。所以需要了解各個投資標的。
3.        理財專員是非良心事業，沒有什麼揪甘心的理專，只有揪好賺的產品，連動債的業績收入遠比海外共同基金(EX:富達、JF、富蘭客林…)要來的高

如果CF站上有理專的朋友，也跟您說聲抱歉，我說的是事實。歡迎反駁。


[ 本帖最後由 星際寶貝 於 2008-4-24 11:31 編輯 ]

GeorgeC

原帖由 星際寶貝 於 2008-4-24 11:30 發表
理財專員是非良心事業，沒有什麼揪甘心的理專，只有揪好賺的產品，...

有啦，您就是那種揪甘心的理專...不過是辭職後的...[s:19] [s:19]
感謝您的指導[s:26] [s:26]

該怎麼說

怎麼感覺跟基金沒什麼差別
哪有什麼幾年內不可能掉40%的
未來的事誰知道       [s:17]

htylalala

[s:40] 那我買的是37*(EUR CMS 30Y  - EUR CMS 10Y),應該還好吧!!!???30年不會低過10年吧???

星際寶貝

其實理專很可憐
他們也是被逼著賣產品的
績優理專一個月領個八萬塊、季獎金領個20萬的是常常有
但是業績做不好的理專，就是非常可憐
每天從早上八點到公司，中午沒吃飯，晚上九點下班(打電話給客戶)
然後領底薪三萬塊(通常新進的年輕理專底薪都不高)

不需要高學歷(我還沒看過研究所畢業的去當理專)
不需要有太多的意見(不好的產品總行叫你賣你還是得賣)
不能有太多的良心(明明知道這是在騙客戶，話術技巧性的閃躲，但為了家計還是得幹)
不能有太少的存款(客戶不買你就得自己掏錢，用家人的名字買)

理專光鮮亮麗的外表(年輕妹妹理專超吃香，奶個兩句客人就簽名了)
讓我開始看清楚這一切
把理專這個行業變成跟汽車SALES一樣的壓力大，也是公司政策使然

我還是每個月有定時定額投資數萬塊，在我看來能夠真正了解商品，自己當自己的理專才是上上策

星際寶貝

原帖由 htylalala 於 2008-4-24 11:49 發表
[s:40] 那我買的是37*(EUR CMS 30Y  - EUR CMS 10Y),應該還好吧!!!???30年不會低過10年吧???

這種利率型的CMS連動債通常都很穩
但是帳面報酬的確不高(低風險就低報酬)

富貴險中求，但險中不一定有富貴

所以如果您當初購入的原幣別匯率還不錯的話，幾乎現在都是穩賺的

ah_tai

沒想到你居然是精通這個的，太厲害了!!!!

yeh099

星大
偶覺得她的連結標的是有待商榷的
假如連結的標的大漲的那不就賺翻了(ex 石油黃金)

星際寶貝

原帖由 yeh099 於 2008-4-24 12:26 發表
星大
偶覺得她的連結標的是有待商榷的
假如連結的標的大漲的那不就賺翻了(ex 石油黃金)

說精通不敢當
至少知道怎樣避重就輕讓客戶相信偶


通常連動債比較優的會有幾個特點
1.契約年度短(譬如說XXXX 2年期或一年期，那種六年期以上的就不要考慮了，除非是CMS利率型)
2.下檔保護範圍寬(最好能容許有40%的跌幅)
3.連結標的少，這個很重要，相關標的越少，變數就越小，連結標的多(有到20個標的的)只要有一個地雷就慘了

通常用某種幣別計價的連動債，都會保證獲利XX%
這個保證獲利的趴數，換算回年利率，會比當時的外幣定存利息要高一些
譬如說前一兩年，美金計價的三年期連動債，有的保證獲利18%，那麼18/3 = 6%，前些日子美金定存利率約5.2%
就是用這種誘因來吸引客戶

幾乎不會有日幣計價的連動債，因為日幣的外幣定存利率比台幣還要爛，所以沒有誘因

[ 本帖最後由 星際寶貝 於 2008-4-24 12:34 編輯 ]

jaymyang

我們倒是有位學長一生就以理專為職志，後來終於去當了理專～(雖說不算碩士，但畢竟比別人多念了好幾年)

星際寶貝

原帖由 yeh099 於 2008-4-24 12:26 發表
星大
偶覺得她的連結標的是有待商榷的
假如連結的標的大漲的那不就賺翻了(ex 石油黃金)

沒錯
但發行機構不會這麼笨
像這種一定會飆漲的
他們又會發行另外一種連動債，來賭石油黃金跌價

連結標的在未來兩年內不能有超過40%的漲幅，否則不保本
就是類似的遊戲規則，會專門針對於後市保證看好的連結標的

yeh099

原帖由 星際寶貝 於 2008-4-24 12:39 發表


沒錯
但發行機構不會這麼笨
像這種一定會飆漲的
他們又會發行另外一種連動債，來賭石油黃金跌價

連結標的在未來兩年內不能有超過40%的漲幅，否則不保本
就是類似的遊戲規則，會專門針對於後市保證看好的連結標的 ...

那不就是擺明的騙錢[s:61] [s:61] [s:61]
還好沒有理專跟偶[s:137]...

星際寶貝

原帖由 yeh099 於 2008-4-24 12:41 發表

那不就是擺明的騙錢[s:61] [s:61] [s:61]
還好沒有理專跟偶[s:137]...

不是騙錢

是一種賭的心態

所以現在客戶在櫃檯辦事情很怕旁邊有人搓過來遞名片

然後請你去旁邊喝茶慢慢抬槓

好心的幫你翻翻存摺說：唷~老闆，你的存款都放在活存，好可惜哪。你看看隨便一檔基金年報酬率都有5%，等於是你存兩個定存....

順便再屁一下你家幾個小孩，挖好厲害一手帶大的不簡單.....

都是這樣的....

yeh099

大概是我本子的$$太少 才沒有理專來介紹吧[s:48]
其實只要錢夠多 轉到國外的話(香港)  那才是叫 海闊天空[s:19] [s:19] [s:19]
愛買啥基金 就買啥基金....

對了 您覺得亞股的下半年如何??

dandelion

最近接到許多信用卡公司的電訪
說要借錢給我啦...巴拉巴拉的~
以前要借錢貸款還要有一堆保人店保啥保的...
現在怎麼說借就借的...
銀行團不怕又一堆人還不起變成呆帳喔!
[s:21] [s:21]